Продукты страхования » 

D

Проектное финансирование

Проектное финансирование является финансированием новой самостоятельной экономической единицы (Special Purpose Vehicle), доходы которой являются единственным источником погашения кредитных средств, а активы единственным обеспечением платежей. Основой проектного финансирования являются cash flow SPV, которые должны обеспечить достаток источников на оплату эксплуатационных расходов и на погашение кредитов на весь период продолжения кредитных отношений.

Страхование проектного финансирования регулируется общими страховыми условиями EGAP для страхования экспортного потребительского кредита от риска непогашения (страхование типа „D“). Специфические изменения, вытекающие из проектного финансирования содержит в себе страховой договор между EGAP и застрахованным банком. Специфические изменения, исходящие из исключений из основных правил для экспортных кредитов, определенные Консенсусом OECD. Исключения, помимо прочего, дают возможность:

• использования тарифов CIRR при начислении процентов по фиксированным тарифам и при сроке погашения до 12 лет
• продление погашения кредита до 14 лет (CIRR + 20 б.п.)
• неравномерное погашение кредита
• первые взносы в погашение до 24 месяцев с начала кредитования
• сроки дальнейших взносов дольше, чем 6 месяцев.

Проектное финансирование является уместным главным образом для больших инвестиционных проектов в энергетике, добыче и переработке полезных ископаемых, металлургии, производстве строительных материалов, телекоммуникации, инфраструктуре и т.п.

Инвестором/спонсором должна быть кредитоспособная, финансово здоровая, а в отношении к SPV соответствующим образом оснащенная капиталом компания, которая доказуемо вкладывает в проект собственные средства, обычно в размере 20 – 40 % общей стоимости проекта, имеет все необходимые разрешения, лицензии и права, и которая обеспечит экспертное заключение о влиянии проекта на окружающую среду в принимающей стране.

SPV должна иметь заключенные контракты на отбор продукции на период погашения кредита. SPV также должна обеспечить искушенную эксплуатационную организацию.

EPC контрактор, ответственный за реализацию проекта, должен иметь достаточное количество финансовых средств и иметь опыт и качественные рекомендации в проектах подобного типа и объема. Риски, вытекающие из сотрудничества с главными субпоставщиками, должны быть соответствующим образом обеспечены в договоре, так же как и ответственность за качество исполнения, производительность и функциональностьt поставляемого узла.

Для оценки экономических параметров проекта и его реальности, проситель страхования кредита (инвестор/спонсор, или банк) представляет:

• Подробное описание проекта
• Перечень источников финансирования
• Бизнес-план и cash flow на период существования проекта
• Финансовые отчеты участвующих субъектов за последние 3 года
• Материалы юридической экспертизыуставных документов
• Независимое техническое технико-экономическое обоснование
• Независимое финансовое технико-экономическое обоснование
• Независимый анализ рынка и предполагаемое развитие на данной территории
• Контракты на потребление продукции SPV
• Представление EPC контрактора, включая рекомендации
• Структуру субпоставщиков и их участие в проекте
• Предлагаемое обеспечение проекта.