Pojistné produkty » 

D

Projektové financování

Projektové financování je financování nové samostatné ekonomické jednotky (Special Purpose Vehicle), jejíž výnosy jsou jediným zdrojem splácení úvěrových prostředků a aktiva jediným zajištěním splátek. Základem projektového financování je cash flow SPV, které musí zajistit dostatek zdrojů na úhradu provozních nákladů a na splácení úvěru po celou dobu trvání úvěrového vztahu.

Pojištění projektového financování se řídí všeobecnými pojistnými podmínkami EGAP pro pojištění vývozního odběratelského úvěru proti riziku nezaplacení (pojištění typu "D"). Specifické úpravy vyplývající z projektového financování obsahuje pojistná smlouva mezi EGAP a pojištěnou bankou. Specifické úpravy vycházejí z výjimek ze základních pravidel pro vývozní úvěry stanovených Konsensem OECD. Výjimky mj. umožňují:

• použití sazby CIRR při úročení pevnou sazbou a při splatnosti do 12 let
• prodloužení splatnosti úvěru až na 14 let (CIRR + 20 b.b.)
• nerovnoměrné splácení úvěru
• první splátku do 24 měsíců od počátku úvěru
• termíny dalších splátek delší než 6 měsíců.

Projektové financování je vhodné zejména pro velké investiční projekty v energetice, těžbě a zpracování surovin, metalurgii, výrobě stavebních hmot, telekomunikacích, infrastruktuře apod.

Investor/sponzor musí být kredibilní, finančně zdravá a ve vztahu k SPV náležitě kapitálově vybavená společnost, která do projektu prokazatelně vkládá vlastní prostředky, obvykle ve výši 20 - 40% celkové hodnoty projektu, vlastní veškerá potřebná povolení, licence a práva, a která zajistí posudek o vlivu projektu na životní prostředí v hostitelské zemi.

SPV musí mít sjednané kontrakty na odběr produkce po dobu splácení úvěru. SPV si rovněž musí zajistit zkušeného provozovatele.

EPC kontraktor, zodpovědný za realizaci projektu, musí být dostatečně finančně vybavený a mít zkušenosti a kvalitní reference z projektů obdobného typu a rozsahu. Rizika vyplývající ze spolupráce s hlavními subdodavateli musí mít řádně smluvně zajištěna, stejně jako odpovědnosti za kvalitní plnění, výkony a funkčnost dodávaného celku.

Pro vyhodnocení ekonomických parametrů projektu a jeho reálnosti předkládá žadatel o pojištění úvěru (investor/sponzor, resp. banka) zejména:

• Podrobný popis projektu
• Přehled zdrojů financování
• Business plán a cash flow na dobu trvání projektu
• Finanční výkazy zúčastněných subjektů za poslední 3 roky
• Právní posouzení základních dokumentů
• Nezávislou technickou feasibility study
• Nezávislou finanční feasibility study
• Nezávislou analýzu trhu a předpokládaného vývoje v daném teritoriu
• Kontrakty na odběr produkce SPV
• Představení EPC kontraktora včetně referencí
• Strukturu subdodavatelů a jejich podíly na projektu
• Navrhované zajištění projektu.